Mississauga commits to sustainability accounting in financial reporting

Adlar Gross, ICLEI

As the City of Mississauga integrates sustainability accounting into its financial reporting, it sets the stage for further integration of climate action in municipal decision-making

Background 

The Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) is a private sector-led initiative supported by the G20 that was established in 2015 to integrate the impacts of climate and climate action into financial reporting1. In 2017, TCFD recommendations were developed to provide a standardized framework for reporting climate-related financial disclosures across the following core elements: governance, strategy, risk management, and metrics and targets. Originally intended to help companies disclose their climate risks to investors, lenders and other stakeholders, TCFD is increasingly being adopted by municipal governments in their annual financial reporting to integrate climate change considerations into capital planning and budgeting decisions and to provide transparency to the public on local climate risks. In 2020, the City of Mississauga, ON, a member of the Partners for Climate Protection (PCP) program, joined Montreal, Toronto, Edmonton and Vancouver as some of the first municipal governments to adopt the TCFD recommendation framework in their financial reports. 

Summary 

In early 2020, Mississauga’s finance department initiated their Sustainability Planning, Accounting, and Reporting Project to develop recommendations for the implementation of sustainability enterprise-wide as part of annual financial cycle activities2. Three sub-teams were created to gather and analyze sustainability information to inform recommendations, which included defining the standards, processes and internal infrastructure needed to apply environmental, social and corporate governance (ESG) reporting throughout the city’s financial reporting cycle and assessing the current state of accounting and reporting standards worldwide. Key findings from the research and analysis: 

  • Many sustainability frameworks exist to support sustainability reporting, but sustainability accounting is still an evolving area and there currently is no definitive guidance for recording sustainability accounting financial disclosures in financial statements or annual reports.  
  • Some of the frameworks were found to be too conceptual and/or lacked refinement to be practically applied to financial reporting. Other frameworks that had already been more widely adopted by public- and private-sector organizations offered options to enhance the city’s financial reporting, including the TCFD framework.  
  • Sustainability reporting is more widely utilized for communications than sustainability accounting, meaning TCFD and ESG reports are more relevant to community stakeholders than traditional financial reports. 

Key accounting bodies such as the Chartered Professional Accountants (CPA) Canada, along with Accounting for Sustainability, support the implementation of the TCFD framework by Canadian organizations. After a presentation from CPA, Mississauga’s project team determined that the TCFD framework would complement the city’s Climate Change Action Plan (CCAP) and its progress reporting. Mississauga's CCAP is a leading example of Milestone 3 of the PCP Milestone Framework, which asks that members complete a local climate action plan that outlines how emissions reduction targets will be met through municipal operations and/or community-based initiatives. In their plan, Mississauga details their strategy for reducing the city’s emissions by 80 percent below 1990 levels by 2050 and key strategies to enhance resilience to climate change. The upcoming update to the plan aims to develop a more granular net-zero strategy with modelling and details around sector-specific targets. 

Among other recommendations, the Sustainability Reporting Project Team recommended that Mississauga adopt the TCFD framework for communicating risks associated with climate change and the City’s progress on climate change action. Later in 2020, the city’s Chief Financial Officer (CFO) signed a Statement of Support indicating the city’s commitment to TCFD. 

Currently, the City conducts annual TCFD disclosure reporting using guidance resources such as CDP’s Guidance Note on the TCFD Recommendations for city, state and regional governments3. The annual reporting is used throughout Mississauga’s public-facing external reporting mechanism that highlights progress on their master plans and other sustainability work. They report annual emissions metrics for corporate and community progress towards targets using a robust internal GHG accounting tool that was developed for Mississauga by a consultant, as well as other metrics, such as natural asset condition. The city uses both an internal dashboard and a public website to track implementation and communicate progress.  

The City completed a community-wide risk assessment in 2018 which was used to inform the development of the CCAP and TCFD reporting from 2020 to 2022. In 2022, the City developed a corporate Risk Impact Matrix which provides corporation-wide risk assessment criteria and facilitates a consistent language for risk analysis that can be used by city staff to assess a wide variety of risks. Going forward, all climate-related risk assessments will be aligned with this framework. In 2023, a climate risk and vulnerability assessment for municipal assets was completed and yielded a characterization and ranking of the potential climate-related risks to public infrastructure. Recommended adaptation measures specific to significant asset classes or types were then developed and will be used to inform the development and implementation of Mississauga’s various asset management plans and capital planning strategies going forward. The City also continues to complete scenario analysis exercises for different business units and climate impacts to analyze the resiliency of current city strategies and procedures during a plausible future state scenario in order to evaluate the impact to infrastructure, operations and future decision-making. Note that the city plans to update the community-wide risk assessment in 2024 as per CCAP Action 9-2. 

Challenges  

A key challenge in implementing TCFD disclosures was shifting staff away from the long-used traditional financial reporting process. While Mississauga had the capacity and resources to research and implement TCFD disclosures, they still recognize a significant gap between climate risk, GHG impact and the budgeting process, as well as a lack of consistent standards and policies that can be applied by municipalities. An additional challenge is that moving forward, if climate disclosures begin to require third-party assurance requirements, auditing fees could significantly increase. 

Success factors and positive outcomes  

Since commitment of the city to annual TCFD disclosures, municipal staff have seen a greater prioritization, attention and interest being paid to sustainability within the finance team which represents a significant shift. The inclusion of sustainability accounting in financial statements, along with a consistent framework for gathering data and metrics, has helped to provide a more holistic view of the organization’s value creation and impact and is setting the stage for further integration of climate and sustainability throughout municipal decision-making, including asset management and the budgeting process.  

Looking forward 

In 2023, the International Sustainability Standards Board (ISSB) released its first two Sustainability Disclosure Standards (SDS): IFRS S1 – General Requirements for Disclosure of Sustainability Standards and IFRS S2 – Climate-related disclosures. As accounting standard-setters are beginning to draft and release reporting guidance for S1 and S2, which will require a higher level of detail, Mississauga is watching closely to see how reporting on these standards evolve. However, there is still uncertainty around alignment between standard-setters in the sector, and municipalities and other public sector organizations will have to wait for the standards to get codified within organizations such as the Public Sector Accounting Board (PSAB), at which point the municipal policies that outline what finance is responsible for can follow. In terms of climate risks, a process to integrate the management of risks, identified in the City’s 2018 risk assessment, into broader decision-making processes, is still evolving. 

PCP leadership 

Mississauga’s voluntary work around public climate change reporting and their approach to integrating climate action across city departments exemplifies leadership within PCP. By strengthening the relationship between sustainability and finance staff, the City is exemplifying the innovative and replicable climate initiatives that are supported by the PCP Program. 

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Program contact  

Leya Barry, Climate Change Supervisor, City of Mississauga 

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Acknowledgments 

This publication was completed as a partnership between Partners for Climate Protection program and the Municipal Net-Zero Action Research Partnership (N-ZAP), co-led by Dr. Amelia Clarke from the University of Waterloo, ICLEI Canada, and the Federation of Canadian Municipalities’ Green Municipal Fund. 

 

The authors are grateful for the support of the following member of the Municipal Net-Zero Action Research Project (N-ZAP) team for their contributions: Jillene Marlowe, CPA, CA, PhD Candidate, University of Waterloo. 

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Mississauga, Ontario s'engage à intégrer l'information relative à la durabilité dans ses rapports financiers

Adlar Gross, ICLEI

En intégrant l'information relative à la durabilité dans ses rapports financiers, la ville de Mississauga, en Ontario, ouvre la voie à une intégration plus poussée de l'action climatique dans le processus décisionnel municipal.

Mississauga, Ontario s'engage à intégrer l'information relative à la durabilité dans ses rapports financiers

Contexte 

Le Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques (GIFCC) est une initiative du secteur privé soutenue par le G20 et a été établi en 2015 afin d’intégrer les effets du climat et l’action climatique dans les rapports financiers1. En 2017, les recommandations du GIFCC ont été élaborées afin d’offrir un cadre normalisé pour les rapports de déclarations financières liées au climat, notamment sur les aspects principaux suivants : la gouvernance, la stratégie, la gestion des risques ainsi que les paramètres et objectifs. Initialement destiné à aider les entreprises à divulguer leurs risques climatiques aux investisseurs, aux prêteurs et aux autres parties prenantes, le GIFCC est de plus en plus adopté par les gouvernements municipaux dans les communications de l’information financière annuelle afin d’intégrer les considérations liées aux changements climatiques sur la planification des immobilisations et les décisions sur le budget, et pour assurer la transparence des risques climatiques locaux envers le public. En 2020, la ville de Mississauga, en Ontario, et membre du programme Partenaires dans la protection du climat (PPC), a rejoint Montréal, Toronto, Edmonton et Vancouver au rang des premiers gouvernements municipaux à adopter le cadre de recommandations du GIFCC dans leurs rapports financiers. 

 

Résumé 

 

Au début de 2020, le service des finances de Mississauga a mis en œuvre son Projet de planification durable, de comptabilisation du développement durable et de rapport pour élaborer des recommandations aux fins de la mise en œuvre de pratiques durables à échelle de l’entreprise dans le cadre des activités du cycle financier annuel2. Trois sous-équipes ont été créées pour recueillir et analyser les informations sur la durabilité afin d’éclairer les recommandations, qui impliquaient de définir les normes, les processus et l’infrastructure internes nécessaires pour appliquer les rapports environnementaux, sociaux et la gouvernance (ESG) d’entreprise tout au long du cycle de rapport financier de la ville, et d’évaluer l’état actuel des normes comptables et les normes de présentation de l’information. Les principales conclusions de la recherche et de l’analyse sont les suivantes : 

 

  • Il existe plusieurs cadres pertinents pour soutenir les rapports de développement durable. Toutefois, la comptabilité durable est un domaine encore en évolution; il n’existe actuellement aucune directive pour consigner les divulgations des états financiers dans le contexte de la comptabilité durable ou des rapports annuels.  
  • Certains des cadres se sont révélés être trop conceptuels ou manquer de précision pour être mis en pratique dans les rapports financiers. D’autres cadres qui ont déjà été plus largement adoptés par des organismes des secteurs public et privé ont offert des options pour améliorer les rapports financiers de la ville, y compris le cadre du GIFCC.  
  • Les rapports de développement durable sont plus largement utilisés pour les communications que pour la comptabilité durable. Cela signifie que le GIFCC et les rapports ESG sont plus pertinents pour les parties prenantes de la collectivité que les rapports financiers traditionnels. 

 

Les principaux organismes comptables comme Comptables professionnels agréés du Canada (CPA Canada) et Accounting for Sustainability soutiennent la mise en œuvre des cadres du GIFCC dans les organismes canadiens. Après une présentation de CPA, l’équipe du projet de Mississauga a jugé que le cadre du GIFCC complèterait le plan d’action sur les changements climatiques (PACC) de la ville pour communiquer les progrès. Le PACC de la ville de Mississauga est un bon exemple de l’étape 3 du cadre des étapes du PPC, qui requiert de ses membres d’effectuer un plan d’action sur le climat local qui résume comment les objectifs de réduction des émissions seront atteints à l’aide des opérations municipales ou des initiatives de la collectivité. Dans son plan, Mississauga a détaillé sa stratégie pour réduire les émissions de 80 % par rapport aux niveaux de 1990 d’ici 2050 ainsi que ses stratégies clés pour améliorer la résilience aux changements climatiques. La prochaine mise à jour du plan vise à développer une stratégie de carboneutralité plus détaillée avec une modélisation et des détails autour des objectifs précis du secteur. 

 

Parmi ces autres recommandations, l’équipe du projet de rapport de développement durable a recommandé que Mississauga adopte le cadre de GIFCC pour transmettre les risques associés avec le changement climatique et le progrès de la Ville dans l’action climatique. Plus tard en 2020, le directeur financier de la ville a signé une déclaration à l’appui indiquant l’engagement de la ville envers le GIFCC. 

 

Actuellement, la Ville réalise des rapports de divulgation annuels à l’aide de ressources d’orientation comme les notes d’orientation du CDP sur les recommandations du GIFCC pour les administrations locales, d’états et provinciales3. Les rapports annuels sont utilisés dans l’ensemble des mécanismes de communication externe public de Mississauga qui souligne les plans directeurs et les autres travaux de développement durable. Ils déclarent les mesures annuelles des émissions pour les entreprises et la collectivité, et les progrès vers les objectifs à l’aide d’un outil de comptabilisation des GES internes développé par un conseillé pour la ville de Mississauga, en plus d’autres mesures comme l’état des actifs naturels. La ville utilise à la fois un tableau de bord interne et un site Web public pour suivre la mise en œuvre et partager le progrès.  

 

En 2018, la Ville a réalisé une évaluation des risques à l'échelle de la communauté, qui a été utilisée pour l'élaboration du PACC et des rapports GIFCC à partir de 2020-2022. En 2022, la Ville a élaboré une matrice d’évaluation des risques d’entreprise qui fournit des critères d’évaluation pour l’ensemble de l’entreprise et facilite un langage cohérent pour l’analyse de risque qui peut être utilisé par les membres du personnel de la ville pour évaluer un grand éventail de risques. À l’avenir, toutes les évaluations des risques liés au climat seront alignées sur ce cadre. En 2023, une évaluation des risques climatiques et de la vulnérabilité des actifs municipaux a été réalisée et a permis de caractériser et de classer les risques liés aux changements climatiques pour les infrastructures publiques. Des mesures d’adaptation recommandées spécifiques à la classe d’actif ou au type d’engagement ont été élaborées et seront utilisées pour façonner le développement et la mise en œuvre des multiples plans de gestion des actifs et des stratégies de planification des immobilisations de Mississauga à l’avenir. La Ville continue également d’effectuer des exercices d’analyse de scénario pour différents groupes commerciaux et différentes incidences liées aux changements climatiques afin d’ analyser la résilience des stratégies et des procédures actuelles de la ville lors d’un scénario d’état futur plausible, ce qui permettra d’évaluer l’incidence sur l’infrastructure, les opérations et la prise de décision future. Veuillez noter que la ville prévoit de mettre à jour l’évaluation des risques de l’ensemble de la collectivité en 2024 selon l’action 9-2 du PACC. 

  

Défis  

L’un des principaux défis liés à la mise en œuvre des méthodes de divulgations du GIFCC était d’éloigner les membres du personnel des processus de rapports financiers traditionnels utilisés depuis longtemps. Même si Mississauga avait la capacité et les ressources de rechercher et de mettre en œuvre les méthodes de divulgation du GIFCC, on observe toujours un écart important entre les risques liés aux changements climatiques, l’incidence des GES et les processus budgétaires, en plus d’un manque de normes et de politiques cohérentes qui peuvent être appliquées à plusieurs municipalités. Un autre défi est qu’à l’avenir, si les informations communiquées liées au climat commencent à nécessiter des exigences en matière d’assurance d’un tiers, le coût des frais de vérifications pourrait augmenter significativement. 

 

Facteurs de réussite et résultats favorables  

Depuis l’engagement de la ville à effectuer les divulgations annuelles du GIFCC, les membres du personnel municipal ont noté une meilleure efficacité à prioriser, une plus grande attention et un plus grand intérêt à l’égard du développement durable au sein de l’équipe des finances, ce qui représente un changement important. L’intégration de la comptabilité durable dans les états financiers, en plus d’un cadre constant pour la collecte des données et des mesures, a contribué à offrir une vision plus globale de la création de valeur et de l’incidence de l’entreprise, et ouvre la voie vers une intégration encore plus poussée du climat et du développement durable dans l’ensemble des prises de décision à l’échelle municipale, y compris la gestion des actifs et les processus budgétaires.  

 

Perspectives d’avenir 

En 2023, l’International Sustainability Standards Board (ISSB) a publié ses deux premières normes de divulgation en matière de développement durable : IFRS S1 – Obligations générales en matière d’informations financières liées à la durabilité et IFRS S2 – Informations à fournir en lien avec les changements climatiques. Alors que les normalisateurs comptables commencent à rédiger et à publier des directives de présentation d’information financière pour les S1 et S2, qui nécessiteront un niveau de détail plus élevé, Mississauga observe attentivement comment évoluent les rapports sur ces normes. Toutefois, il y a toujours des incertitudes autour de l’harmonisation entre les normalisateurs dans le secteur et les municipalités, et les autres organismes du secteur public devront attendre que les normes soient codifiées au sein des organismes comme le Conseil sur la comptabilité dans le secteur public (CCSP), après quoi les politiques municipales définissant les responsabilités en matière de finances pourront suivre. En matière de risques liés aux changements climatiques, un processus visant à intégrer la gestion des risques, identifiée dans l’évaluation des risques de la Ville en 2018, dans des processus de prise de décision plus larges, est toujours en évolution. 

 

Direction du PPC 

Le travail bénévole de Mississauga en matière de rapports publics sur le changement climatique et son approche de l’intégration de l’action climatique dans tous les services de la ville sont un exemple de leadership au sein du PPC. En renforçant la relation entre le personnel chargé du développement durable et des finances, la Ville illustre les initiatives climatiques innovantes et reproductibles qui sont soutenues par le programme des PPC. 

 

Personne-ressource du programme  

 

Leya Barry, superviseure Changements climatiques à la Ville de Mississauga 

  

Remerciements 

 

Cette publication a été effectuée en partenariat avec le programme Partenaires dans la protection du climat climatique et le Partenariat de recherche-action pour la carboneutralité municipale (P-RAC), codirigé par la Dre Amelia Clarke de l’Université de Waterloo, ICLEI Canada et Fonds municipal vert de la Fédération canadienne des municipalités. 

 

Les auteurs sont reconnaissants du soutien des membres suivants de l’équipe du Partenariat de recherche-action pour la carboneutralité municipale (P-RAC) pour leurs contributions : Jillene Marlowe, CPA, CA, doctorante, Université de Waterloo. 

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